Disclosures - раскрытие рисков и методологии

Настоящий документ содержит обязательные раскрытия компании ITRADE ENTERPRISE LTD, зарегистрированной в Англии и Уэльсе, регистрационный номер 09038312, юридический адрес: 22 Kingsley Close, Birkenshaw, Bradford, West Yorkshire, United Kingdom, BD11 2NH (далее - «Платформа»; бренд «I-Trade», сайт i-trade.io). Прочитайте документ полностью до начала инвестирования. Документ является частью Пользовательского соглашения и должен читаться вместе с Условиями использования.

1. Статус Платформы и применимое право

Услуги предоставляются в соответствии с применимым законодательством юрисдикций присутствия Платформы. Настоящий документ и отношения между вами и Платформой регулируются правом Англии и Уэльса. Если вы являетесь потребителем, вы сохраняете обязательные средства правовой защиты, предусмотренные законодательством страны вашего проживания.

Потребителям из ЕС/ЕЭЗ могут быть доступны механизмы альтернативного разрешения споров (ADR) в стране проживания, где это предусмотрено законом. Порядок подачи жалоб описан на странице Поддержка.

2. Общее предупреждение о рыночном риске

Стоимость инвестиций может как расти, так и снижаться. Вы можете потерять часть или весь инвестированный капитал. Прошлые результаты не определяют будущие результаты и не являются их гарантией.

Алгоритмическое управление не устраняет рыночный риск - оно лишь формализует правила реагирования на него. Не инвестируйте средства, потеря которых критична для вашего финансового положения, и не используйте заёмные средства для пополнения счёта.

3. Риски алгоритмических стратегий

Модельный риск - поведение модели на новых рыночных данных может существенно отличаться от исторического и от ожидаемого.
Риск переобучения - параметры стратегии, подобранные на исторических данных, могут не подтвердиться на будущих данных.
Смена рыночных режимов - стратегия, эффективная в одних условиях (например, в тренде или при низкой волатильности), может устойчиво приносить убыток в других.
Просадки - снижение стоимости портфеля от пика может быть глубоким и продолжительным; восстановление стоимости не гарантировано.
Отсутствие гарантий - ни одна стратегия не гарантирует доход или сохранность капитала. Ансамблирование моделей и лимиты риска снижают перечисленные риски, но не устраняют их.

4. Кредитное плечо и деривативы

Производные инструменты с кредитным плечом кратно усиливают как прибыль, так и убытки. Значительная доля счетов розничных клиентов теряет деньги при торговле маржинальными продуктами. Убедитесь, что вы понимаете механику инструмента и готовы принять высокий риск потерь.

Бессрочные фьючерсы на Платформе торгуются с изолированной маржой: максимальный убыток по позиции ограничен маржой, выделенной под эту позицию, и не превышает внесённые под неё средства.
При резком движении цены позиция может быть принудительно ликвидирована по цене хуже расчётной; выделенная под позицию маржа при этом может быть потеряна полностью.
Ставки финансирования (funding) по бессрочным фьючерсам периодически начисляются или списываются и влияют на итоговый результат позиции.
Доступ к деривативам открывается только после прохождения теста соответствия. Прохождение теста не является рекомендацией торговать этими инструментами.

5. Риски криптоактивов

Волатильность. Цены криптоактивов чрезвычайно волатильны; стоимость может снизиться быстро и значительно, вплоть до полной потери.
Отсутствие страхования. Криптоактивы не покрываются схемами гарантирования банковских вкладов и компенсационными схемами для инвесторов.
Регуляторный контекст. Для клиентов из ЕЭЗ оборот криптоактивов регулируется Регламентом ЕС 2023/1114 о рынках криптоактивов (MiCA). Регуляторный статус отдельных активов и услуг может меняться и различается по юрисдикциям.
Технологические риски. Уязвимости протоколов и смарт-контрактов, сбои и перегрузки блокчейн-сетей, атаки на инфраструктуру, потеря или компрометация ключей.
Форки и сетевые события. Хардфорки, разделение или остановка сети могут привести к потере доступа к активам или их стоимости; поддержка возникших в результате форка активов не гарантируется.
Стейкинг. Ставки вознаграждения сетей не гарантированы; активы в стейкинге подвержены рыночному риску, риску слешинга и периодам блокировки. Резервный фонд Платформы может частично компенсировать потери от слешинга в пределах своего размера; такое покрытие не гарантируется.

6. Риск ликвидности и исполнения

В периоды рыночного стресса позицию может быть невозможно закрыть по справедливой цене; стоп-правила могут исполниться существенно хуже расчётного уровня (проскальзывание). В периоды экстремальной волатильности время и качество исполнения могут ухудшаться, а котировки - временно отсутствовать.

Ордера маршрутизируются по принципу наилучшего исполнения с учётом цены, издержек, скорости и вероятности исполнения. Перечень площадок исполнения и периодические отчёты о качестве исполнения публикуются в разделе Investor Relations.

7. Операционный и технологический риск

Непрерывная доступность Платформы не гарантируется. Сбои программного обеспечения, каналов связи, бирж и внешних провайдеров могут временно ограничить доступ к счёту, выставлению или закрытию ордеров. Стратегии имеют дублированные контуры остановки, однако нулевой технологический риск недостижим.

Платформа подвержена киберрискам, включая попытки несанкционированного доступа. Платформа применяет организационные и технические меры защиты, однако ни одна система не обеспечивает абсолютную безопасность. Используйте двухфакторную аутентификацию и не передавайте учётные данные третьим лицам.

8. Валютный риск

Если активы стратегии номинированы не в базовой валюте вашего счёта, изменение валютных курсов может уменьшить ваш результат или увеличить убыток даже при положительной динамике самих активов.

9. Прочие существенные риски

Кредитный риск контрагента - неисполнение обязательств биржей, банком, депозитарием или эмитентом.
Регуляторный риск - изменение правового статуса инструментов или порядка оказания услуг, в особенности в отношении криптоактивов.
Риск концентрации - тематические стратегии («Гелиос») концентрированы в отдельных секторах и волатильнее диверсифицированных.

10. Отсутствие инвестиционной рекомендации

Информация на Платформе, включая карточки стратегий, аналитические материалы и результаты тестов соответствия, носит информационный характер и не является инвестиционной, юридической или налоговой консультацией либо персональной рекомендацией. Платформа не обещает и не гарантирует доход. Инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно; при необходимости обратитесь к независимому профессиональному консультанту.

11. Методология расчёта показателей

Доходность стратегий рассчитывается методом взвешенной по времени доходности (TWR) после вычета всех комиссий, по ценам закрытия расчётного дня.
Максимальная просадка - наибольшее снижение стоимости портфеля от пика до минимума за период наблюдения.
Коэффициент Шарпа рассчитывается по месячным доходностям против сопоставимой безрисковой ставки в базовой валюте стратегии, в годовом выражении.
Показатели до даты запуска стратегии - результат бэктеста и помечаются в карточке. Бэктест учитывает комиссии и модель проскальзывания, но не воспроизводит реальное исполнение полностью; живой трек всегда приоритетен.
Сделки стратегий публикуются в сети I-Trade Chain; методология сверки описана в документации API.

12. Конфликты интересов

Платформа не ведёт собственную торговлю против клиентов и не выступает контрагентом по их сделкам.
Платформа не получает оплату за поток ордеров (PFOF) и вознаграждений от площадок за маршрутизацию.
Вознаграждение Платформы - исключительно публичные комиссии из Fee Schedule.
Сотрудники обязаны декларировать личные счета; торговля на основе непубличной информации о потоке клиентских ордеров запрещена и контролируется.
Авторы сторонних стратегий получают долю комиссии за управление; их доля раскрывается в карточке стратегии.

13. Защита активов и компенсационные схемы

Денежные средства клиентов хранятся на сегрегированных счетах в кредитных организациях отдельно от собственных средств Платформы. Средства на счёте Платформы не являются банковским вкладом и не покрываются схемами гарантирования депозитов.

В отношении ценных бумаг могут действовать применимые компенсационные схемы юрисдикции хранения, где это предусмотрено законом; их наличие, условия и лимиты зависят от конкретного депозитария и юрисдикции и не гарантируются Платформой. Криптоактивы компенсационными схемами не покрываются. Основная часть криптоактивов хранится в холодном хранении с мультиподписью; остаток в горячих кошельках минимизируется. Подробности - в Пользовательском соглашении.

14. Стоимость услуг и совокупные издержки

Полный перечень комиссий - в Fee Schedule. По запросу Платформа предоставляет ex-ante расчёт совокупных издержек для выбранной стратегии и суммы, а также ежегодный ex-post отчёт о фактически понесённых издержках и их влиянии на доходность, где это требуется применимым законодательством.

15. Налогообложение

Обязанность декларировать инвестиционный доход и уплачивать налоги лежит на Клиенте. Платформа, как правило, не выступает налоговым агентом в юрисдикциях обслуживания. Годовой налоговый отчёт с необходимыми данными формируется в личном кабинете. Налоговые последствия зависят от вашей юрисдикции и личных обстоятельств - при необходимости обратитесь к налоговому консультанту.

16. Подход к устойчивости (ESG)

ESG-фильтры стратегий основаны на сторонних рейтингах и собственном скрининге; их методология описана на странице ESG. Если стратегия не помечена как ESG-версия, Платформа не учитывает факторы устойчивости при принятии торговых решений этой стратегии.

17. Обновление документа и контакты

Раскрытия пересматриваются не реже одного раза в год и при существенных изменениях. Актуальная версия - всегда на этой странице; дата обновления указана в шапке.

Вопросы по настоящему документу: [email protected]. Вопросы обработки персональных данных: [email protected] (см. Политику конфиденциальности). Общие вопросы: [email protected].